The State of Crypto M&A Dealmaking in 2020 In 2020, the crypto market incorporated two mighty important tenets of its traditional counterpart:
institutional investment and inorganic growth through mergers and acquisitions (M&A). The nascent industry saw a record M&A volume with 83 transactions, according to The Block, up from 69 in the second-best 2018. According to Nexo’s in-house research, some dealmaking trends included the emergence of crypto-focused M&A advisers, the maturing of certain subsegments, like exchanges, where the largest players are increasingly growing through acquisitions, a staunch competition to serve institutional clients and break into the prime brokerage market, and demand from traditional finance players to enter the space. Three M&A deals stood out in our analysis: In April, Binance – arguably the largest crypto exchange by volume – acquired retail-focused cryptocurrency price aggregator CoinMarketCap for a reported $400M. While the plausibility of the deal value remains subject to debate, one thing is clear – the purchase is vertical integration done right for Binance. Another mammoth exchange, Coinbase, was behind an equally important deal in May when it unveiled the acquisition of crypto prime brokerage platform Tagomi for an estimated $90M. Coinbase is obviously targeting institutional clients with the deal as crypto prime brokers could be a digital finance entry point for institutional investors. Last but not least, Japanese financial services group SBI Holdings offered further proof of traditional players’ appetite for crypto when it struck the acquisition of crypto market-making firm B2C2 for an undisclosed sum. B2C2 is expected to lay the groundwork for a new cryptocurrency dealing desk by SBI. The below chart outlines the sub-industries most targeted in M&A in 2020.
Lo stato delle operazioni di fusione e acquisizione di criptovalute nel 2020 Nel 2020, il mercato delle criptovalute ha incorporato due potenti e importanti principi della sua controparte tradizionale:
investimenti istituzionali e crescita inorganica attraverso fusioni e acquisizioni (M&A). Il nascente settore ha visto un volume record di M&A con 83 transazioni, secondo The Block, rispetto alle 69 nel secondo miglior 2018. Secondo la ricerca interna di Nexo, alcune tendenze di dealmaking includevano l'emergere di consulenti M&A incentrati sulle criptovalute, la maturazione di alcuni sottosegmenti, come gli exchange, dove i maggiori attori stanno crescendo sempre più attraverso acquisizioni, una forte concorrenza per il mercato del prime brokerage e la richiesta da parte degli operatori finanziari tradizionali di entrare nello spazio. Tre operazioni di M&A si sono distinte nella nostra analisi: Ad aprile, Binance, probabilmente il più grande exchange di criptovalute per volume, ha acquisito CoinMarketCap, l'aggregatore di prezzi di criptovaluta incentrato sulla vendita al dettaglio, per $ 400 milioni. Sebbene la plausibilità del valore dell'operazione rimanga oggetto di dibattito, una cosa è chiara: l'acquisto è un'integrazione verticale fatta bene per Binance. Un altro gigantesco scambio, Coinbase, era alla base di un accordo altrettanto importante a maggio quando ha svelato l'acquisizione della piattaforma di criptovaluta Tagomi per circa $ 90 milioni. Coinbase si rivolge ovviamente ai clienti istituzionali con l'accordo in quanto i broker di criptovaluta potrebbero essere un punto di ingresso della finanza digitale per gli investitori istituzionali. Ultimo ma non meno importante, il gruppo di servizi finanziari giapponese SBI Holdings ha offerto un'ulteriore prova dell'appetito dei giocatori tradizionali per le criptovalute quando ha colpito l'acquisizione della società di criptovaluta B2C2 per una somma non divulgata. B2C2 dovrebbe gettare le basi per un nuovo dealing desk di criptovaluta di SBI. Il grafico seguente delinea i sottosettori più interessati alle operazioni di fusione e acquisizione nel 2020. Lo stato delle operazioni di fusione e acquisizione di criptovalute nel 2020 Nel 2020, il mercato delle criptovalute ha incorporato due potenti e importanti principi della sua controparte tradizionale: investimenti istituzionali e crescita inorganica attraverso fusioni e acquisizioni (M&A). Il nascente settore ha visto un volume record di M&A con 83 transazioni, secondo The Block, rispetto alle 69 nel secondo miglior 2018. Secondo la ricerca interna di Nexo, alcune tendenze di dealmaking includevano l'emergere di consulenti M&A incentrati sulle criptovalute, la maturazione di alcuni sottosegmenti, come gli exchange, dove i maggiori attori stanno crescendo sempre più attraverso acquisizioni, una forte concorrenza per il mercato del prime brokerage e la richiesta da parte degli operatori finanziari tradizionali di entrare nello spazio. Tre operazioni di M&A si sono distinte nella nostra analisi: Ad aprile, Binance, probabilmente il più grande exchange di criptovalute per volume, ha acquisito CoinMarketCap, l'aggregatore di prezzi di criptovaluta incentrato sulla vendita al dettaglio, per $ 400 milioni. Sebbene la plausibilità del valore dell'operazione rimanga oggetto di dibattito, una cosa è chiara: l'acquisto è un'integrazione verticale fatta bene per Binance. Un altro gigantesco scambio, Coinbase, era alla base di un accordo altrettanto importante a maggio quando ha svelato l'acquisizione della piattaforma di criptovaluta Tagomi per circa $ 90 milioni. Coinbase si rivolge ovviamente ai clienti istituzionali con l'accordo in quanto i broker di criptovaluta potrebbero essere un punto di ingresso della finanza digitale per gli investitori istituzionali. Ultimo ma non meno importante, il gruppo di servizi finanziari giapponese SBI Holdings ha offerto un'ulteriore prova dell'appetito dei giocatori tradizionali per le criptovalute quando ha colpito l'acquisizione della società di criptovaluta B2C2 per una somma non divulgata. B2C2 dovrebbe gettare le basi per un nuovo dealing desk di criptovaluta di SBI. Il grafico seguente delinea i sottosettori più interessati alle operazioni di fusione e acquisizione nel 2020.
